2025年，村鎮(zhèn)銀行被農(nóng)行、工行等國有大行以及股份制銀行，甚至頭部城商行、農(nóng)商行等大規(guī)模合并，形成“村改支”收編不斷潮涌。

2026年伊始，H股上市的貴州銀行卻玩了一出“新花樣”。

據(jù)貴州銀行近日披露，該銀行擬承接龍里國豐村鎮(zhèn)銀行全部存款本息總額19.13億元協(xié)議已生效，實(shí)際交易對(duì)價(jià)18.49億元。貴州銀行是龍里國豐村鎮(zhèn)銀行主發(fā)起行及第一大股東，持股25.36%。

這筆交易的內(nèi)在邏輯是，龍里國豐村鎮(zhèn)銀行設(shè)立資產(chǎn)收益權(quán)信托計(jì)劃（該資產(chǎn)應(yīng)是由全部存款派生的貸款等資產(chǎn)），而貴州銀行定向領(lǐng)受該信托計(jì)劃份額，以承接該村鎮(zhèn)銀行全部存款負(fù)債為代價(jià)。

一般而言，發(fā)起特定資產(chǎn)收益權(quán)信托計(jì)劃的是融資方，受托方是信托公司，合格投資人“拿錢”認(rèn)購信托份額，等待未來各個(gè)節(jié)點(diǎn)分配投資收益（固定收益或“固+浮”收益）以及最后清算收回本錢。

這個(gè)“特定資產(chǎn)”可能是融資方的在建工程、收費(fèi)類運(yùn)營項(xiàng)目，以及股權(quán)、債權(quán)（應(yīng)收賬款）等資產(chǎn)，最大特點(diǎn)是該“特定資產(chǎn)”在融資方手里，作為對(duì)投資人的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，需要其提供相關(guān)抵質(zhì)押擔(dān)保等措施。

前些年，信托因靈活性、風(fēng)險(xiǎn)隔離等成為企業(yè)在銀行之外的重要融資補(bǔ)充，然而不少企業(yè)相繼債務(wù)爆雷，拖累了信托公司，使其面臨轉(zhuǎn)型新考驗(yàn)。

如今，貴州銀行為龍里國豐村鎮(zhèn)銀行化險(xiǎn)將信托派上大用場，但異于一般資產(chǎn)收益權(quán)信托模式，雙方同為銀行，圍繞特定資產(chǎn)（貸款等資產(chǎn)）收益權(quán)與全部存款承接做了一筆置換交易，背后是風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移與承接，意在化險(xiǎn)。

今年1月8日，龍里國豐村鎮(zhèn)銀行公告說，2026年1月9日起，該銀行不再辦理新增貸款業(yè)務(wù)，現(xiàn)有貸款將委托貴州銀行代為后續(xù)管理，不影響客戶與龍里國豐村鎮(zhèn)銀行的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，客戶需按約繼續(xù)履行還款義務(wù)。

當(dāng)日，龍里國豐村鎮(zhèn)銀行被貴州金融監(jiān)管局發(fā)文批復(fù)獲準(zhǔn)解散。去年底，貴州銀行曾公告了旗下龍里國豐村鎮(zhèn)銀行等4家村鎮(zhèn)銀行的改革方案，最終股東會(huì)通過審議了盤州萬和村鎮(zhèn)銀行、凱里東南村鎮(zhèn)銀行、白云德信村鎮(zhèn)銀行3家村鎮(zhèn)銀行被合并吸收并設(shè)立支行的“村改支”議案。

龍里國豐村鎮(zhèn)銀行卻成了一個(gè)“例外”。貴州銀行此次承接該村鎮(zhèn)銀行儲(chǔ)戶的全部存款，等于以自身信用擔(dān)保來保障儲(chǔ)戶的資金安全。

不少業(yè)內(nèi)人士點(diǎn)評(píng)說，關(guān)鍵是資產(chǎn)收益權(quán)能否覆蓋儲(chǔ)戶存款的支付。從前述龍里國豐村鎮(zhèn)銀行的公告表述看，其現(xiàn)有貸款也已交給貴州銀行代為管理，通過信托機(jī)制收回存量債權(quán)（存量貸款）的價(jià)值有多大，仍存在不確定性。