最近新能源圈炸出個大消息——紅旗官宣全固態(tài)電池裝車測試了！這可不是實驗室里的概念玩法，而是真真切切裝到了紅旗天工06車型上完成試制下線，470天就啃下了硫化物電解質(zhì)、大電芯工藝這些硬骨頭，作為關(guān)注新能源投資的人，我覺得這事兒不僅是技術(shù)突破，更可能是固態(tài)電池賽道的行情轉(zhuǎn)折點。
先說說這次紅旗的突破到底有多實在。1月4日紅旗官微發(fā)布的消息里明確提到，這次裝車的全固態(tài)電池，在硫化物電解質(zhì)、10Ah電芯性能、60Ah電芯工藝這三個核心環(huán)節(jié)都實現(xiàn)了階段性突破?？赡苡型顿Y者會問，這幾個指標(biāo)到底意味著什么？簡單說，硫化物電解質(zhì)是目前固態(tài)電池里能量密度和傳導(dǎo)性最好的材料之一，一直是行業(yè)攻堅的難點；而10Ah、60Ah電芯從性能到工藝的突破，意味著電池從“實驗室樣品”走到了“車型適配品”，不再是紙上談兵。
要知道，此前不少車企和電池企業(yè)都喊過固態(tài)電池的口號，但大多停留在實驗室測試階段，連個正經(jīng)的裝車車型都沒有。沒有車型，就意味著沒有明確的量產(chǎn)節(jié)點，只能靠概念炒作。但紅旗這次不一樣，天工06車型的試制下線，相當(dāng)于給固態(tài)電池的產(chǎn)業(yè)化按下了“加速鍵”——按照行業(yè)流程，接下來會進(jìn)入冬測和A測階段，而且進(jìn)度比預(yù)期快了不少，不用等到2026年底，冬測就能同步開展，按正常節(jié)奏2026年底完成所有測試，2027年就能實現(xiàn)真正量產(chǎn)。這個0-1的放量時間線，在新能源技術(shù)里算是相當(dāng)明確的了。
對比其他車企的固態(tài)電池進(jìn)度，紅旗這次的動作也顯得格外亮眼。目前國內(nèi)多數(shù)車企還停留在固態(tài)電池的研發(fā)合作階段，要么是和電池企業(yè)聯(lián)合開發(fā)，要么是推出概念車但沒有實質(zhì)裝車測試；海外車企比如豐田，雖然喊了多年固態(tài)電池，卻一再推遲量產(chǎn)時間，最新的計劃也是2027年左右才有望落地。紅旗能在470天里完成從技術(shù)研發(fā)到車型試制的跨越，在國內(nèi)車企里算是走在了前列，這也從側(cè)面反映出國內(nèi)固態(tài)電池技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化速度正在趕超國際。
站在投資者的角度，我覺得這次紅旗的突破，給固態(tài)電池賽道帶來了兩個關(guān)鍵信號。第一，固態(tài)電池不再是“炒概念”的題材，而是有了明確的量產(chǎn)時間表，這會讓資金對賽道的關(guān)注度從“情緒炒作”轉(zhuǎn)向“業(yè)績預(yù)期”。第二，固態(tài)電池的產(chǎn)業(yè)鏈機會會提前兌現(xiàn)，尤其是設(shè)備端的企業(yè)，很可能先于材料端啟動行情。畢竟電池量產(chǎn)的前提是生產(chǎn)設(shè)備到位，像海目星、先導(dǎo)智能這類整線設(shè)備企業(yè)，宏工科技、納科電子這類前道設(shè)備企業(yè)，利通科技、錫裝股份這類等靜壓設(shè)備企業(yè)，都會因為固態(tài)電池量產(chǎn)進(jìn)程加速而迎來需求增長。
當(dāng)然，材料端的機會也不能忽視，只是兌現(xiàn)時間可能會稍晚一些。比如鋁塑膜領(lǐng)域的威爾股份、紫江企業(yè)，金屬鋰領(lǐng)域的海亮股份、天鐵股份，電解質(zhì)領(lǐng)域的廈鎢新能、洗霸股份這些企業(yè)，都會隨著固態(tài)電池量產(chǎn)逐步釋放業(yè)績。但要注意的是，材料端的技術(shù)路線還存在一定不確定性，不同企業(yè)的技術(shù)適配性會影響最終的收益情況，這也是投資時需要留意的點。
可能有投資者會疑惑，現(xiàn)在機器人、衛(wèi)星板塊都已經(jīng)走出多個新高，固態(tài)電池板塊會不會遲遲不啟動？在我看來，這種可能性不大。一方面，固態(tài)電池板塊已經(jīng)調(diào)整了相當(dāng)長的時間，估值處于相對低位；另一方面，紅旗的裝車測試是實打?qū)嵉睦茫?月份就有望迎來冬測和A測的進(jìn)展消息，資金不會等到2月份的驗收結(jié)果才動手，大概率會提前布局。
不過也要提醒大家，固態(tài)電池賽道雖然前景廣闊，但也存在一定的投資風(fēng)險。首先，技術(shù)研發(fā)可能出現(xiàn)意外，比如測試過程中發(fā)現(xiàn)電池性能不達(dá)標(biāo)，會直接影響量產(chǎn)進(jìn)度；其次，產(chǎn)業(yè)鏈的競爭會越來越激烈，尤其是設(shè)備和材料企業(yè)，誰能拿到頭部車企和電池企業(yè)的訂單，才是真正的贏家；最后，固態(tài)電池的量產(chǎn)成本也是個大問題，初期量產(chǎn)的電池成本可能較高，會影響市場推廣速度。
總的來說，紅旗全固態(tài)電池裝車測試，是固態(tài)電池賽道從“概念”走向“落地”的關(guān)鍵一步。對于普通投資者來說，不用再糾結(jié)固態(tài)電池是不是“偽命題”，而是要關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈里不同環(huán)節(jié)的兌現(xiàn)節(jié)奏——設(shè)備端先受益，材料端后兌現(xiàn)，選對環(huán)節(jié)和企業(yè)，才能在這次固態(tài)電池的行情里抓住機會。畢竟新能源賽道的投資，從來都是跟著技術(shù)落地的節(jié)奏走，而紅旗的這次突破，剛好給了市場一個清晰的方向